ما هي أسعار الفائدة؟

تفرض المؤسسات المالية أسعار الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين ويتم دفعها كفائدة للمدخرين والمودعين. وهي تتأثر بمعدلات الإقراض الأساسية، التي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. تتمتع البنوك المركزية عادة بتفويض لضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ نحو 2%.
وإذا انخفض التضخم إلى ما دون الهدف، فقد يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2٪، فإن ذلك يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع أسعار الإقراض الأساسية في محاولة لخفض التضخم.

كيف تؤثر أسعار الفائدة على العملات؟

أسعار الفائدة تعتبر من أهم العوامل التي تؤثر على قيمة العملات في السوق العالمية. تأثير الفائدة على العملات يعود إلى عدة عوامل وآليات:

• التحفيز المالي: عندما ترتفع أسعار الفائدة، يصبح الاقتراض من البنوك أكثر تكلفة. وبالتالي، يقلل هذا الزيادة من الطلب على القروض، مما يقلل من كمية النقود في السوق. تقليل الكمية المتاحة من العملة يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع قيمتها.
• جذب الاستثمار الأجنبي: عندما ترتفع أسعار الفائدة في بلد معين، يصبح الاستثمار في هذا البلد أكثر جاذبية للمستثمرين، حيث يحصلون على عوائد أعلى من استثماراتهم. هذا يزيد من الطلب على العملة الوطنية ويعزز قيمتها.
• توقعات العملة: البنوك المركزية قد تستخدم أسعار الفائدة كأداة لتوجيه التوقعات حول الاقتصاد. على سبيل المثال، رفع أسعار الفائدة قد يشير إلى توقعات قوية بشأن النمو الاقتصادي والتضخم، مما يجعل العملة أكثر جاذبية.
• تأثير الفائدة على الاستثمار الخارجي: الشركات والمستثمرون الأجانب قد يكون لديهم مزيد من الرغبة في الاستثمار في بلد يقدم أسعار فائدة عالية، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على العملة المحلية وتعزيز قيمتها.
• تأثير الفائدة على التجارة الخارجية: تقلبات العملة بسبب أسعار الفائدة قد تؤثر على التجارة الخارجية للبلد. فعلى سبيل المثال، عملة قوية قد تجعل الصادرات أكثر تكلفة والواردات أقل تكلفة، مما يؤثر على التوازن التجاري.
• تأثير الفائدة على الدين الحكومي: إذا كانت الحكومة تقترض كثيرًا، فإن رفع أسعار الفائدة قد يجعل الدين أكثر تكلفة، مما يزيد من المخاطر المالية للبلاد ويؤثر على قيمة عملتها.

تساعد أسعار الفائدة المرتفعة بشكل عام على تقوية عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم.

كيف تؤثر أسعار الفائدة على سعر الذهب؟

تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة بشكل عام على سعر الذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تحمل فائدة أو وضع أموال نقدية في البنك.
إذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة فإن ذلك عادة ما يؤدي إلى ارتفاع سعر الدولار الأمريكي (USD)، وبما أن الذهب يتم تسعيره بالدولار، فإن هذا له تأثير على خفض سعر الذهب.

ما هو سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية؟

سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية هو سعر الفائدة لليلة واحدة الذي تقرض به البنوك الأمريكية بعضها البعض. وهو السعر الرئيسي الذي يتم تحديده كثيرًا من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. تم تعيينه كنطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد الأعلى (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المقتبس.

يتم تتبع توقعات السوق لسعر الفائدة المستقبلي على الأموال الفيدرالية من خلال أداة CME FedWatch، والتي تحدد كيفية تصرف العديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي.