أهم العوامل التي تؤثر على سعر النفط

الجمعة ٢٠ مايو ٢٠٢٢

يمكن أن تتقلب أسعار النفط الخام على نطاق واسع وسريع ، حيث تتراوح من المنطقة السلبية في عام 2020 إلى أكثر من 90 دولارًا للبرميل بعد أقل من عامين.
تتفاعل أسعار النفط الخام مع العديد من المتغيرات ، بما في ذلك توقعات العرض والطلب و المخاطر المتصورة لاضطرابات السوق.
يمكن أن يؤدي النمو الاقتصادي إلى زيادة الطلب على النفط الخام ، بينما تميل حالات التباطؤ إلى انخفاض الطلب والأسعار.
أوبك + تحالف دولي لمصدري النفط الخام الذي يتفاوض بشأن حصص التصدير للأعضاء في محاولة للتأثير على الإمدادات العالمية.

أحد أسباب تقلب أسعار النفط الخام هو أن العرض والطلب غير مرنين نسبيًا ، أي أنهما بطيئان في الاستجابة لإشارات الأسعار ، مما يتطلب تحركات أسعار أكبر لتحقيق التوازن في السوق.

الإمداد (المعروض)

سعت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) إلى التأثير على أسعار النفط العالمية من خلال الحد من المعروض من الخام لعقود ، بدرجات متفاوتة من النجاح. وفي السنوات الأخيرة ، تقوضت سلطة أوبك في تحديد الأسعار بسبب تطور المعروض من الصخر الزيتي في الولايات المتحدة القارية ، ولكن عززها تحالف أوبك مع روسيا ومصدرين آخرين تحت مظلة أوبك +. وتواصل الحكومات وشركات النفط والمضاربين إيلاء اهتمام وثيق لكل قرار من قرارات أوبك +.

قد تتأثر سياسات أوبك بدورها بالتطورات الجيوسياسية. وبعض كبار منتجي النفط في العالم غير مستقرين سياسياً.

في الماضي ، تسببت اضطرابات الإمدادات الناجمة عن الأحداث السياسية في حدوث تحول جذري في أسعار النفط. وكانت الثورة الإيرانية والحرب الإيرانية العراقية وحظر النفط العربي وحروب الخليج الفارسي ملحوظة بشكل خاص. كما تسببت الأزمة المالية الآسيوية والأزمة الاقتصادية العالمية في 2007-2008 في تقلبات

يمكن أن تؤثر الابتكارات التكنولوجية والظروف المالية أيضًا على مستويات إمدادات النفط الخام من خلال التأثير على أحجام الإنتاج وتكاليفه. على سبيل المثال ، أدت التطورات في التكسير الهيدروليكي ، إلى زيادة كبيرة في المعروض من النفط الخام المستخرج من الصخور ، مع ما يسمى بالزيت الصخري ، مما يجعل الولايات المتحدة مصدرًا صافيًا للنفط الخام والمنتجات ذات الصلة لأول مرة منذ الأربعينيات في 2018.

يميل النمو الاقتصادي القوي والإنتاج الصناعي إلى زيادة الطلب على النفط - كما ينعكس في الطلب المتزايد من الدول النامية سريعة النمو في السنوات الأخيرة. ووفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية:

انخفاض استهلاك النفط في دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) بين عامي 2000 و 2010 ، في حين زاد استهلاك النفط من خارج منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية بأكثر من 40٪. وسجلت الصين والهند والمملكة العربية السعودية أكبر نمو في استهلاك النفط بين الدول غير الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية خلال هذه الفترة.
تشمل العوامل المهمة الأخرى التي تؤثر على الطلب على النفط النقل (التجاري والشخصي) ، والنمو السكاني ، والتغيرات الموسمية. على سبيل المثال ، يزداد استخدام الزيت خلال مواسم السفر الصيفية المزدحمة وفي الشتاء ، عند استهلاك المزيد من وقود التدفئة.

المشتقات والتقارير

يتزايد عدد المشاركين في السوق الذين يشترون ويبيعون النفط الخام ليس في شكله المادي بل من خلال العقود الآجلة وعقود الخيارات. على سبيل المثال ، تستخدم شركات الطيران ومنتجي النفط المشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات للتحوط ضد التقلبات في أسعار النفط الخام ، بينما يستخدم المضاربون نفس الأوراق المالية على أمل الاستفادة من تحركات الأسعار في النفط الخام.

تعتبر أدوات التحوط هذه مهمة للعديد من منتجي النفط والمستهلكين لأن أسعار النفط يمكن أن تكون متقلبة للغاية. و أحد أسباب تقلب أسعار النفط في كثير من الأحيان هو أن مستهلكي النفط الخام بطيئون نسبيًا في تغيير استهلاكهم استجابة للتغيرات في أسعار النفط ، ويميل المنتجون إلى أن يكونوا بطيئين بالمثل في تعديل الإنتاج. و مع عدم مرونة العرض والطلب نسبيًا ، يجب أن يتحرك السعر أكثر لتحقيق التوازن بين العرض والطلب في أوقات الاضطراب لأي منهما

يمكن أن تؤثر التقارير الخاصة بأرقام الإنتاج والطاقة الفائضة والاستثمار على أسعار النفط الخام على المدى القصير ، كما يمكن أن تؤثر التصورات الخاصة بمخاطر العرض ومعنويات السوق بشكل عام. وبعض التقارير الأكثر متابعة هي تقرير النفط الشهري لمنظمة أوبك ، وتقرير سوق النفط التابع لوكالة الطاقة الدولية (IEA) ، وبيانات المخزون الأسبوعية من كل من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) ومعهد البترول الأمريكي (API).